远望角投资2024年2月市场观点——投资探索或已进入无人区
远望角投资
市场在过去的一段时间大幅震荡,整体经历了从大幅下跌到暴力反弹的过程,其中,从大盘股到小盘股波动依次增大,反映小微盘股的中证2000指数最大单日跌幅一度超过9%,而后从最低点至今反弹幅度也非常可观。
短期来看,投资者情绪和微观流动性在这轮市场反弹中得到一定修复。而对未来长期进行展望,在经济面临结构性转型压力、外部环境存在系列挑战的背景下,投资进入到了无人区,过往的美国、日本证券市场经验都只是借鉴,而难以完全复制。过往的很多经验和范式不再完全适用,对于投资者的综合能力考验也会有一定程度增大。在整体经济快速向上发展的环境中,依靠选股就能取得不错的收益,而未来,从穿越周期、控制波动的角度出发,不仅是要做好选股,也要做好适当有效的资产配置与大择时。对此,我们的应对方法是:精选行业研究,走出国门研究,多横向比较,多纵向比较,把投资放在更高更广的维度去思考。
在行业及风格投资方向上,我们的思考如下:
从潜在估值提升的维度出发,以AI为代表的前沿科技的蓬勃发展存在着较大的想象空间,具备大国崛起特色的一些中高端制造领域也蕴含着巨大的发展潜力,我们将继续积极关注科技浪潮的发展与迭代。
从业绩增长的维度考虑,顺着宏观中观线索,进一步挖掘业绩有韧性或者能够持续提升的一些行业及个股,对于出口产业链方向我们仍会保持持续的关注,同时也会基于出口链和外部市场调研,进行部分行业及公司的全球比较。
重要声明
请您细阅此重要提示,并完整阅读根据您的具体情况进行选择。 请您确认您或您所代表的机构是符合《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国信托法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》、《证券公司客户资产管理业务管理办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》及其他相关法律法规所认定的合格投资者。 一、根据我国《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定,私募基金合格投资者的标准如下: 1、具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人: (1)净资产不低于1000万元的单位; (2)个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。) 2、下列投资者视为合格投资者: (1)社会保障基金、企业年金、慈善基金; (2)依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划; (3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员; (4)中国证监会规定的其他投资者。 二、根据我国《信托公司集合资金信托计划管理办法》的规定,信托计划合格投资者的标准如下: 1、投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织; 2、个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币,且能提供相关财产证明的自然人; 3、个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币,且能提供相关收入证明的自然人。 三、根据我国《证券公司客户资产管理业务管理办法》的规定,集合资产管理计划合格投资者的标准如下: 1、个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币; 2、公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。 依法设立并受监管的各类集合投资产品视为单一合格投资者。 如果确认您或您所代表的机构是一名“合格投资者”,并将遵守适用的有关法规请点击“接受”键以继续浏览本公司网站。如您不同意任何有关条款,请直接关闭本网站。 “本网站”指由(以下简称“本公司”)所有并及其网站内包含的所有信息及材料。本网站所发布的信息、观点和数据有可能因所基于的信息发布日之后的情势或其他因素的变更而不再准确或失效,本公司不承诺及时更新不准确或过时的信息、观点以及数据。 本网站介绍的信息、观点和数据仅供一般性参考,不应被视为购买或销售任何金融产品的某种要约,亦非对任何交易的正式确认。投资有风险,投资产品的过往业绩并不预示其未来表现,本公司不对产品财产的收益状况做出任何承诺或担保,投资者不应依赖本网站所提供的数据做出投资决策,在做出投资决策前应认真阅读相关产品合同及风险揭示等宣传推介文件,并自行承担投资风险。
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